삼성물산 건설주 주가 흐름
삼성물산은 2025년 상반기 매출이 전년 동기 대비 약 33% 감소한 7조150억원, 영업이익은 55% 급감한 2,770억원을 기록했습니다. 이는 대형 프로젝트 준공 이후 후속 수주가 지연된 영향으로 분석됩니다.
실적 하락 요인
하이테크 및 해외 대형 프로젝트 종료에 따라 매출 구조가 위축되었고, 마케팅·판관비 증가도 수익성 악화에 부담이 되었습니다.
지분가치와 NAV 평가
다만 지분가치 측면에서는 견조함을 유지하고 있습니다. 2분기 영업이익은 7,526억 원으로 전년 대비 16% 감소했지만, 보유 지분가치가 크게 부각되며 목표주가가 22만 원으로 상향되었습니다.
현대건설 주가 및 실적 전망
현대건설은 상반기 매출이 약 15조1,763억원으로 11.6% 감소했지만, 영업이익은 4,097억원으로 8.2% 증가하며 수익성 회복 흐름을 보였습니다.
수익성 개선 요인
공정 효율성 강화 및 수익성 확보된 공정 본격화가 영업이익 회복을 이끌었습니다.
향후 수주 기대
특히 미국 SMR 착공, 폴란드 대형 원전 수주 가능성 등 글로벌 에너지 인프라 시장 진출로 향후 실적 반등이 예상됩니다.
건설사 비교 · 경쟁력 분석
2025년 건설사 공사실적평가액 기준에서 삼성물산은 약 9조1,504억원으로 1위, 현대건설은 7조3,568억원으로 2위를 유지하며 여전히 시장 주도력을 보유하고 있습니다.
| 기업명 | 2025 상반기 매출액 | 영업이익 | 강점 포인트 |
|---|---|---|---|
| 삼성물산 | 7조150억원 (↓33%) | 2,770억원 (↓55%) | 지분가치 기반 하방 안정성, NAV 우수 |
| 현대건설 | 15조1,763억원 (↓11.6%) | 4,097억원 (↑8.2%) | 수익성 개선, 원전 등 글로벌 수주 기대 |
투자 포인트 및 리스크 요약
향후 주가 흐름은 전반적으로 수주 실적, 글로벌 인프라 수요, ESG 및 에너지 전환 정책에 따라 달라질 것으로 보입니다. 두 기업 모두 중장기 성장 전망이 유효하지만, 단기적 실적 회복과 경기 민감성 변수는 유의해야 합니다.
긍정 요인
- 삼성물산: 보유 지분가치 기반 장기 안정성
- 현대건설: 수익성 회복 및 원전 등 글로벌 수주 기대
- 두 회사 모두: 시공능력 2025년 평가에서 상위 유지
주의 요인
- 경기 침체 및 건설 원가·금리 압박
- 수주 감소 지속 시 실적 반등 지연 가능성
- 정부 규제·정책 변수에 따른 수익성 변동
결론: 건설주 투자 전략
삼성물산은 지분가치 강점을 바탕으로 안정적인 투자처로 평가되며, 현대건설은 수익성 회복과 글로벌 수주 기대를 활용한 중장기 성장 전망이 유망합니다. 단기 실적 변동을 감안하면서도, 전략적 접근과 분할 매수를 고려할 만합니다.